SBI Small Cap Fund ने हाल ही में निवेशकों को चौंकाया जब इसकी नेट एसेट वैल्यू (NAV) में 7.4% की गिरावट दर्ज की गई, लेकिन इसके बावजूद यह फंड अब भी 3-स्टार रेटिंग पर बना हुआ है। यह विरोधाभास सवाल खड़ा करता है कि क्या यह फंड अब भी भरोसे के लायक है, या इसका चमकता ट्रैक रिकॉर्ड अब धुंधला पड़ रहा है? निवेश के इस दौर में जब निवेशक रिन्यूएबल एनर्जी-Renewable Energy और IPO जैसे क्षेत्रों की ओर तेजी से बढ़ रहे हैं, तो एक पारंपरिक स्मॉल कैप फंड का ऐसा प्रदर्शन किस दिशा की ओर इशारा करता है, यह जानना ज़रूरी है।
यह भी देखें: 30,000 करोड़ से भी बड़ा फंड! SBI Small Cap Fund में क्या छोटे निवेशकों को फायदा हो सकता है?
हालिया गिरावट और उसका विश्लेषण
SBI Small Cap Fund की NAV में 7.4% की गिरावट का प्रमुख कारण छोटे शेयरों में आई हालिया बिकवाली और बाजार की अस्थिरता है। स्मॉल कैप कंपनियां अपने आकार और संसाधनों की सीमाओं के कारण आर्थिक या राजनीतिक झटकों के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं। मार्च 2025 से अब तक बाजार में देखी गई अस्थिरता का असर खासतौर पर इस फंड पर पड़ा, जिससे इसका अल्पकालिक प्रदर्शन प्रभावित हुआ।
रेटिंग बनी रहने का कारण
हालांकि NAV में गिरावट आई, SBI Small Cap Fund की 3-स्टार रेटिंग अब भी बरकरार है। यह रेटिंग वैल्यू रिसर्च जैसे प्रतिष्ठित प्लेटफॉर्म द्वारा जोखिम और रिटर्न के अनुपात पर आधारित होती है। बीते 1 साल में इस फंड ने 4.12% का रिटर्न दिया है, जो अपने श्रेणी के औसत 5.62% से थोड़ा कम है, लेकिन इसका दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड अब भी मजबूत है, जिससे इसे औसत से ऊपर का दर्जा मिला हुआ है।
दीर्घकालिक आंकड़ों की सच्चाई
अगर हम इस फंड की दीर्घकालिक परफॉर्मेंस देखें, तो तस्वीर साफ हो जाती है। बीते 3 वर्षों में इसने लगभग 14.64% का वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि 5 साल में यह आंकड़ा 29.84% रहा है। 10 वर्षों में इसके निवेशकों को 17.71% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) मिला है। यह फंड उन चुनिंदा स्मॉल कैप योजनाओं में शामिल रहा है जिन्होंने समय-समय पर निवेशकों को औसत से बेहतर रिटर्न दिलाया है।
यह भी देखें: SBI की शानदार स्कीम! सिर्फ ₹2000 हर जमा करें और पाएं ₹22 लाख, पूरी जानकारी यहां देखें
क्या यह फंड जोखिम के लायक है?
SBI Small Cap Fund को वैल्यू रिसर्च द्वारा “Very High Risk” श्रेणी में रखा गया है। इसका अर्थ यह है कि इसमें निवेश उन्हीं लोगों को करना चाहिए जो बाजार के उतार-चढ़ाव को समझते हैं और लंबी अवधि के लिए प्रतिबद्ध हैं। कम से कम 7 साल की निवेश अवधि और Systematic Investment Plan (SIP) के माध्यम से चरणबद्ध निवेश इस फंड को लाभदायक बना सकता है।
फंड की रणनीति और प्रबंधन का दृष्टिकोण
इस फंड की रणनीति स्पष्ट रूप से bottom-up stock picking और कंपनियों की growth potential की पहचान पर आधारित है। फंड मैनेजर का फोकस उन स्मॉल कैप कंपनियों पर रहता है जिनके पास लंबी अवधि में बड़ा बनने की क्षमता हो। यह नजरिया, समय-समय पर बाजार में गिरावट के बावजूद, इस फंड को स्थायित्व देता है। बीते वर्षों में भी जब स्मॉल कैप इंडेक्स दबाव में था, तब इस फंड ने अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन किया।
बाजार की मौजूदा स्थिति
2025 की पहली छमाही में बाजार में कई कारणों से उथल-पुथल रही, जिनमें वैश्विक ब्याज दरों में बदलाव, तेल की कीमतों में वृद्धि और राजनीतिक अनिश्चितताएं शामिल हैं। स्मॉल कैप सेगमेंट पर इसका असर स्वाभाविक रूप से गहरा पड़ा। लेकिन इसी समय को अनुभवी निवेशक एक अवसर के रूप में देखते हैं। इतिहास गवाह है कि गिरावट के समय लिए गए निर्णय ही आगे चलकर असाधारण रिटर्न का आधार बनते हैं।
(FAQs)
SBI Small Cap Fund में अभी निवेश करना ठीक रहेगा?
अगर आपकी निवेश अवधि 7 वर्ष या उससे अधिक है और आप जोखिम सहन कर सकते हैं, तो यह फंड अभी भी एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
NAV गिरने के बाद क्या रेटिंग का भरोसा करना चाहिए?
रेटिंग दीर्घकालिक जोखिम और रिटर्न के आधार पर दी जाती है, और तात्कालिक गिरावट इसकी गुणवत्ता को पूर्णतः नहीं दर्शाती।
क्या इस फंड में SIP बेहतर रहेगा या एकमुश्त निवेश?
बाजार की अस्थिरता को देखते हुए SIP एक बेहतर विकल्प है क्योंकि यह लागत औसत करने में मदद करता है।
